90年代初，随着Internet的快速普及，由于当时硬件技术的限制，采用最长匹配算法、逐跳转发方式的路由器日益成为限制网络转发性能的一大瓶颈，快速路由器技术成为当时研究的一个热点。而与此同时，ATM技术因为采用定长标签，并且只需维护比路由表小得多的标签表，可以提供比IP路由方式高得多的转发性能。这在当时也导致了广泛的争论，到底ATM和IP，谁将成为下一代网络技术的基础：IP技术简单，但性能受到限制；ATM技术性能高，但其复杂的控制信令和高昂的部署成本让人望而却步。

很自然的，开始有人尝试把ATM和IP技术的优势结合起来，在保持IP技术简洁性的前提下，提供类似于ATM技术的高性能。很多厂商都进行了类似研究，其结果是各个厂商提出了各自的标签交换解决方案。

1996年春，美国加州一个名为IPSilon的小公司推出了一项具有震撼意义的技术，称为IP Switching。IP Swiching技术通过在ATM交换机上提供一个额外的IP路由引擎，较好地把ATM的高速转发能力和IP的简洁易部署特点结合起来。

IP Switching的IP路由引擎运行标准的IP路由协议，可以执行普通的逐跳IP转发，它利用了ATM高效的转发平面，放弃了ATM复杂的控制平面协议，使用自己开发的较为简单的协议，包括标签绑定协议（称为IpsilonFlow Management Protocol，IFMP，RFC1953）和交换机管理协议（称为General Switch Management Protocol ，GSMP，RFC1987），来完成设备间的ATM 通道的建立。IP Switching技术中转发通道的建立采用数据驱动的方式，当检测到一个业务流时，IP路由引擎会通过GSMP/IFMP协议和上游的邻接节点协商，为该业务分配一个VPI/VCI，并更新对应的ATM交换表；该业务流的路由通道上每个IP Switching设备均重复这个操作，就为这个业务流建立了一个端到端的ATM通道。这样，该业务流就由逐跳的IP转发方式，转变成为ATM转发方式了，可以获得更高的转发性能。

IP Switching技术的推出使得Ipsilon公司由一个默默无闻的小公司，一举成为IP通信界的明星，并刺激业界巨头，如CISCO、IBM纷纷推出更易于扩展和升级的三层交换解决方案，由此引发了路由交换技术的一次革命，并导致了MPLS技术的诞生。